川觀新聞記者 彭瑀珩
8月21日，A股三大指數(shù)呈現(xiàn)分化走勢，漲跌互現(xiàn)。截至收盤，上證指數(shù)報3771.10點，微漲0.13%；深證成指報11919.76點，小幅下跌0.06%；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對弱勢，報2595.47點，跌幅0.47%。全市場成交額達24603億元，較上一交易日放量119億元，量能保持活躍。
個股層面，全市場超2170只個股飄紅，58只個股收獲漲停，15只個股跌停。板塊輪動特征顯著，跨境支付、油氣開采及服務(wù)、可燃冰板塊領(lǐng)漲，PCB概念、液冷服務(wù)器板塊則陷入調(diào)整。
DeepSeek-V3.1尾盤引爆異動，概念股走出深V行情
當日臨近收盤，AI領(lǐng)域迎來重要動態(tài)——據(jù)DeepSeek官方公眾號14：25發(fā)布的消息，其新一代大模型DeepSeek-V3.1正式發(fā)布，核心亮點在于性能對齊海外領(lǐng)軍閉源模型，技術(shù)突破引發(fā)市場高度關(guān)注。
DeepSeek自成立以來，便在AI賽道上迅猛發(fā)展。2024年1月，其首個大模型DeepSeek-LLM驚艷亮相；同年5月DeepSeek-V2發(fā)布，成為全球首個在代碼、數(shù)學能力上超越GPT-4-Turbo的開源大模型，且以僅GPT-4百分之一的價格，收獲大量關(guān)注與應(yīng)用；2025年1月發(fā)布的推理大模型DeepSeek-R1，性能看齊OpenAIo1，同樣具有“低成本、高性能”優(yōu)勢。
此次推出的DeepSeek-V3.1，官方將其定位為邁向智能體時代的關(guān)鍵一步。據(jù)DeepSeek官方介紹，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數(shù)精度。DeepSeek官微在置頂留言里特別指出，UE8M0 FP8是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計，這一信息給市場帶來遐想空間。業(yè)界表示，DeepSeek明確指向"下一代國產(chǎn)芯片"，表明DeepSeek與國產(chǎn)芯片廠商之間存在深度技術(shù)合作和生態(tài)協(xié)同，這種軟硬件協(xié)同優(yōu)化將提升國產(chǎn)算力的整體競爭力。此外，DeepSeek同步進行了價格調(diào)整，模型的API 接口調(diào)用價格即將有所上漲。
受此消息刺激，DeepSeek概念股尾盤快速異動。14時30分后，被市場視為DeepSeek概念股的每日互動（300766.SZ）盤中直線拉升，截至收盤報47.98元/股，日內(nèi)漲幅達13.62%。從歷史表現(xiàn)看，每當DeepSeek有重大技術(shù)發(fā)布，相關(guān)概念股都會迎來一輪資金關(guān)注與股價波動。“明日相關(guān)個股能否延續(xù)熱度”成為收盤后股吧熱點話題。
跨境支付、油氣走強，液冷板塊遇“滑鐵盧”
當天盤面的領(lǐng)漲陣營中，跨境支付板塊全線爆發(fā)，三未信安以20CM漲停領(lǐng)跑，中油資本、天融信等一字板漲停；油氣開采及服務(wù)板塊盤中異動，準油股份強勢漲停。此外，銀行股表現(xiàn)穩(wěn)健，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行雙雙刷新歷史新高。
領(lǐng)跌方向則集中在高位股與AI硬件相關(guān)領(lǐng)域。高位股集體回調(diào)，液冷服務(wù)器、CPO、PCB等方向跌幅居前。
其中，液冷服務(wù)器概念板塊當日遭遇“滑鐵盧”：飛龍股份、騰龍股份開盤即閃崩跌停，英維克、科創(chuàng)新源等個股跌幅亦超5%。分析認為，這一波回調(diào)與美股科技股情緒傳導相關(guān)——英偉達近日接連下挫，英特爾收跌近7%，影響A股相關(guān)板塊估值預(yù)期。
不過機構(gòu)對液冷賽道長期價值仍持樂觀態(tài)度。中金公司最新研報指出，隨著AI大模型迭代與應(yīng)用落地加速，算力需求激增推動芯片功耗、算力密度持續(xù)攀升，液冷技術(shù)憑借高效散熱能力與更高部署密度，正逐步替代風冷成為主流方案，預(yù)計2026年全球AI液冷市場規(guī)模將達86億美元，增長空間顯著。
市場“高低切”趨勢明顯，成飛集成連板漲停
資金面上，當日大盤主力資金合計凈流出968.41億元。具體流向來看，中興通訊、兆易創(chuàng)新、中油資本等獲主力資金大幅加倉；北方稀土、浪潮信息、勝宏科技、工業(yè)富聯(lián)等則遭遇資金集中出逃。
從整體配置邏輯看，資金“高低切”態(tài)勢清晰：前期漲幅較高的AI硬件等科技板塊資金流出明顯，低估值、高股息的紅利板塊，以及政策利好的金融科技領(lǐng)域則獲資金青睞。量能層面，盡管指數(shù)震蕩加劇，但滬深京三市成交額已連續(xù)7個交易日穩(wěn)定在2.4萬億元以上，既彰顯市場交投活躍度，也說明增量資金仍在持續(xù)進場。
值得注意的是，部分短期漲幅過高的個股當日回調(diào)明顯，反映市場風險偏好有所收斂，資金配置更趨注重估值安全邊際。
此外，川股當日表現(xiàn)亮眼。成飛集成、利君股份、金時科技、成都燃氣4只川股漲停。
當天川股漲幅前十。
作為軍工板塊重要標的，成飛集成不僅實現(xiàn)連板漲停，更憑借閱兵預(yù)期創(chuàng)下新高，成為軍工賽道強勢表現(xiàn)的 “發(fā)動機”，帶動板塊情緒回升。
機構(gòu)看好中小盤，建議關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會
對于后續(xù)市場走向，多家機構(gòu)近日密集發(fā)布研報，給出明確判斷與配置建議。
國際機構(gòu)高盛在研報中分析，當前中國股市上漲主要由散戶資金驅(qū)動，且市場仍有大量“存量資金”待入市。該機構(gòu)認為，這一趨勢預(yù)示中國股市尤其是中小盤股仍有顯著上漲空間。
浙商證券則聚焦行情屬性與配置策略認為本輪牛市為“系統(tǒng)性慢?！?，“大金融+泛科技”的配置組合有望持續(xù)跑贏基準。在操作上，該機構(gòu)建議投資者適度淡化短線波動，無需刻意預(yù)測回調(diào)節(jié)奏，避免因“先賣后買”博取差價導致籌碼丟失；相反，可在20日均線、60日均線等重要支撐位附近，分別增加短線、中線配置比例。
東方證券進一步指出，當前市場持續(xù)回暖，資金面、情緒面、政策面已形成共振與正向循環(huán)，股指震蕩不改變整體上行態(tài)勢，結(jié)構(gòu)性機會突出。其建議重點關(guān)注券商、AI+、軍工、半導體等產(chǎn)業(yè)方向。
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概念股大漲
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