李菲菲 川觀新聞?dòng)浾?彭瑀珩
行情回顧（8月25日至8月29日）
市場整體表現(xiàn)：
回顧一周A股，三大指數(shù)震蕩上漲，滬指穩(wěn)站3800點(diǎn)，交投活躍度維持在歷史高位。截至8月29日周五收盤，上證指數(shù)報(bào)3857.93點(diǎn)，月漲7.97%，創(chuàng)10年新高；深證成指報(bào)12696.15點(diǎn)，月漲15.32%；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)尤為突出，月漲24.13%。8月份上漲股票超過3800只，占比75%。不過，漲幅中位數(shù)只有5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于很多指數(shù)的漲幅，讓不少網(wǎng)民感嘆“賺了指數(shù)沒賺到錢”。
上證指數(shù)：周漲幅0.84%，收于3857.93點(diǎn)；
深證成指：周漲幅4.36%，收于12696.15；
創(chuàng)業(yè)板指：周漲幅7.74%，收于2890.13點(diǎn)。
本周市場呈現(xiàn)“權(quán)重穩(wěn)定、科技領(lǐng)先、熱點(diǎn)擴(kuò)散”的多元驅(qū)動(dòng)特征。創(chuàng)業(yè)板及科技方向表現(xiàn)強(qiáng)勁，受政策利好推動(dòng)，人工智能、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈全線走強(qiáng)。鋰電池板塊在先導(dǎo)智能、杭可科技等龍頭股業(yè)績超預(yù)期帶動(dòng)下集體爆發(fā)，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化預(yù)期提升；AI算力、半導(dǎo)體等科技板塊雖出現(xiàn)短期分化，但工業(yè)富聯(lián)市值突破萬億元，達(dá)到1.07萬億元。
寒武紀(jì)登頂A股“股王”，成為周內(nèi)最大看點(diǎn)。8月27日，寒武紀(jì)午后漲幅擴(kuò)大至10%，股價(jià)一度超過貴州茅臺，短暫成為A股新“股王”。8月28日，寒武紀(jì)每股股價(jià)報(bào)1492.49元，跌6.01%，市值6243.8億元。
四川板塊表現(xiàn)：
據(jù)同花順數(shù)據(jù)，四川板塊指數(shù)周五報(bào)收于5927.21點(diǎn)，周跌幅0.87%。從周線來看，板塊在9連漲后首跌；從月線來看，板塊實(shí)現(xiàn)7連漲。板塊內(nèi)，新易盛月度漲幅超過88%，而從4月9日以來，新易盛總市值累計(jì)激增逾2300億元。華豐科技在8月連漲三周，月度漲幅超過63%。位居四川板塊月度漲幅榜第二位。此外，成飛集成、佳緣科技、旭光電子等股漲幅也超過40%。
川股動(dòng)態(tài)
天味食品：擬赴港二次上市
繼登陸A股市場六年后，天味食品近期披露，公司正籌劃發(fā)行H股并申請?jiān)谙愀勐?lián)交所主板上市。
公告表示，此次籌劃H股發(fā)行上市，旨在進(jìn)一步推進(jìn)公司的國際化戰(zhàn)略和海外業(yè)務(wù)布局，更有效地利用國際資本市場平臺，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。
資料顯示，天味食品專注于復(fù)合調(diào)味料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，旗下?lián)碛小昂萌思摇薄按蠹t袍”等六大品牌，于2019年4月在上交所上市，此次計(jì)劃通過赴港上市拓展境外融資渠道，或有助于公司減少對單一資本市場的依賴。
這并非天味食品首次嘗試境外資本市場。2022年年底，公司曾計(jì)劃發(fā)行全球存托憑證（GDR）并在瑞士證券交易所上市，但該計(jì)劃于2023年9月終止。天味食品解釋稱，這一決定是基于內(nèi)外部環(huán)境客觀因素的變化作出的。
川能動(dòng)力：年產(chǎn)3萬噸鋰鹽項(xiàng)目正在加快推進(jìn)后續(xù)試生產(chǎn)工作
近日，經(jīng)過高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)安裝與技術(shù)優(yōu)化，川能動(dòng)力子公司四川能投德阿鋰業(yè)有限責(zé)任公司年產(chǎn)3萬噸鋰鹽項(xiàng)目成功生產(chǎn)出合格電池級碳酸鋰產(chǎn)品，標(biāo)志著這個(gè)位于德陽—阿壩生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的省級重點(diǎn)項(xiàng)目已順利打通核心工藝流程，為后續(xù)全面達(dá)產(chǎn)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，未來該項(xiàng)目的正式投產(chǎn)將進(jìn)一步增強(qiáng)公司盈利能力。
根據(jù)規(guī)劃，該項(xiàng)目年產(chǎn)1.5萬噸碳酸鋰和1.5萬噸氫氧化鋰，年產(chǎn)值可達(dá)24億元，并可帶動(dòng)當(dāng)?shù)厍в嗳司蜆I(yè)。目前公司正在加快推進(jìn)后續(xù)試生產(chǎn)工作和產(chǎn)品認(rèn)證工作，該項(xiàng)目正式投產(chǎn)后，將與公司李家溝鋰礦項(xiàng)目形成礦鹽一體化聯(lián)動(dòng)，使公司在市場競爭中更具成本優(yōu)勢。
據(jù)了解，依托上游李家溝鋰礦資源保障原料供給，以及下游與億緯鋰能、蜂巢能源等行業(yè)龍頭企業(yè)的深度協(xié)同，川能動(dòng)力鋰電板塊已經(jīng)構(gòu)建起“礦山—冶煉”產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)資源高效轉(zhuǎn)化。
唐源電氣持續(xù)推進(jìn)定增事項(xiàng) 加快機(jī)器人智能感知等技術(shù)攻關(guān)
8月28日，成都唐源電氣股份有限公司披露《向特定對象發(fā)行股票募集說明書（申報(bào)稿）》等多條公告。在定增預(yù)案獲得公司的董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過后，本次定增募資事項(xiàng)取得了新進(jìn)展。
根據(jù)公告，唐源電氣擬向不超過35名投資者發(fā)行股票募集資金不超過8.64億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后用于“軌道交通智能運(yùn)維機(jī)器人研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”“軌道交通智能運(yùn)維AI大模型研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”“營銷與技術(shù)服務(wù)體系升級建設(shè)項(xiàng)目”和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
下周看點(diǎn)
下周，一波新規(guī)將落地施行及一系列大事件值得關(guān)注。
國家網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部等聯(lián)合發(fā)布的《人工智能生成合成內(nèi)容標(biāo)識辦法》將自2025年9月1日起施行，明確服務(wù)提供者提供生成合成內(nèi)容下載、復(fù)制、導(dǎo)出等功能時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保文件中含有滿足要求的顯式標(biāo)識等。《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》《最高人民法院關(guān)于審理勞動(dòng)爭議案件適用法律問題的解釋(二)》《關(guān)于領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)問題的通知》《成品油流通管理辦法》等新規(guī)新政將在同日正式實(shí)施，將對相關(guān)行業(yè)或領(lǐng)域產(chǎn)生影響。
就在這個(gè)周末，科技方向大消息不斷。中芯國際在上交所公告稱，公司正在籌劃以發(fā)行股份的方式，購買公司控股子公司中芯北方的少數(shù)股權(quán)。此次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司A股股票自9月1日開市起開始停牌。這又是中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整合的大事件。DeepSeek則決定使用華為人工智能芯片訓(xùn)練部分模型。
阿里巴巴在美股市場股價(jià)暴漲12.9%，讓人對國產(chǎn)AI芯片充滿期待。阿里稱，過去四個(gè)季度已在AI基礎(chǔ)設(shè)施及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計(jì)投入超過1000億元。這款新芯片目前正在測試中，而且與英偉達(dá)兼容。
A股中報(bào)業(yè)績已于8月底截止，這意味著從下周開始，將進(jìn)入為期一個(gè)多月的業(yè)績空窗期。下周開始，A股市場或?qū)⒉皇軜I(yè)績擾動(dòng)。
下周A股市場有一只新股申購，即艾芬達(dá)，該公司是一家專業(yè)從事暖通家居產(chǎn)品和暖通零配件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，2024年實(shí)現(xiàn)營收10.50億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.18億元。港股市場下周無新股申購。
市場展望
開源證券：在交易層面不要急躁，應(yīng)該堅(jiān)守自我
開源證券從盈利周期、資金面、產(chǎn)業(yè)邏輯視角對本輪行情長期支撐要素進(jìn)行分析。首先，盈利和經(jīng)濟(jì)周期即將觸底，PPI或?qū)⒂瓉矸崔D(zhuǎn)。其次，中央?yún)R金構(gòu)建了市場底氣、中長期耐心資本已建立，加上自下而上產(chǎn)業(yè)邏輯主導(dǎo)突破，科技品種出現(xiàn)相對盈利優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)層面的積極信號頻繁。但短期上漲斜率過高容易帶來市場波動(dòng)的放大，因此在交易層面不要急躁，應(yīng)該堅(jiān)守自我、慢牛心態(tài)，結(jié)構(gòu)更重要。
華金證券：九月延續(xù)慢牛走勢，成長繼續(xù)占優(yōu)
華金證券認(rèn)為，今年9月A股可能延續(xù)震蕩上行的慢牛走勢。在進(jìn)行行業(yè)配置時(shí)，成長型行業(yè)可能繼續(xù)占優(yōu)，建議繼續(xù)逢低配置科技成長和部分周期、消費(fèi)等行業(yè)。
在投資建議方面，華金證券建議逢低配置：一是政策和產(chǎn)業(yè)趨勢上行的電子，二是基本面可能改善、估值性價(jià)比較高的軍工、新消費(fèi)、食品等行業(yè)。
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四川“味道”逐鹿國際資本市場，不僅為川企“A+H”版圖添新可能，更讓復(fù)合調(diào)味料賽道有了全球化新看點(diǎn)！
四川制造走遍天下，四川智造譽(yù)滿天下。
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經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。
關(guān)注
進(jìn)一步增強(qiáng)公司盈利能力。