7月15日，北京鏈博會(huì)開幕前一天，英偉達(dá)CEO黃仁勛帶來(lái)了他口中“非常、非常好的消息”——
英偉達(dá)的H20芯片，可以賣中國(guó)了。
3個(gè)月前，特朗普政府一紙禁令，不讓英偉達(dá)把芯片賣中國(guó)。如今，態(tài)度大轉(zhuǎn)彎。
為啥？得從H20芯片說(shuō)起。
英偉達(dá)CEO黃仁勛在鏈博會(huì)上（圖源：外媒）
一
H20是英偉達(dá)專為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的AI芯片。
按照美國(guó)對(duì)華技術(shù)出口管制要求，英偉達(dá)降低了其性能最強(qiáng)的芯片H100的算力，以H20的名稱銷往中國(guó)。
但今年4月，白宮突然擴(kuò)大管控范圍，將H20級(jí)別性能水平的芯片納入禁令。
結(jié)果，英偉達(dá)兩季度虧損預(yù)計(jì)超100億美元。
不甘坐視虧損，黃仁勛親自出馬游說(shuō)，敦促白宮取消向中國(guó)出口AI芯片的限制，稱全球50%的人工智能研發(fā)人員來(lái)自中國(guó)，中國(guó)在購(gòu)買芯片上花的錢比世界任何其他地方都多，退出中國(guó)市場(chǎng)會(huì)讓中國(guó)科技增加銷售額，最終在海外市場(chǎng)上與英偉達(dá)競(jìng)爭(zhēng)……
一句話，中國(guó)是英偉達(dá)無(wú)法失去的大市場(chǎng)。中國(guó)市場(chǎng)占英偉達(dá)全球營(yíng)收13%，2024財(cái)年約170億美元。一朝解禁，對(duì)黃仁勛來(lái)說(shuō)，當(dāng)然是“非常、非常好的消息”。
過(guò)程當(dāng)然少不了權(quán)衡博弈。
“說(shuō)H20會(huì)被用于軍事用途，這缺乏實(shí)證基礎(chǔ)?！睂?duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與法律創(chuàng)新研究中心主任張欣稱，美國(guó)在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)不會(huì)因H20出口動(dòng)搖，畢竟英偉達(dá)H20的算力遠(yuǎn)不及最新旗艦芯片GB200，而甲骨文、谷歌等美國(guó)科技巨頭，已經(jīng)大規(guī)模采購(gòu)、部署GB200。
中國(guó)國(guó)產(chǎn)替代的加速突破，也大大改變了博弈格局。過(guò)去一段時(shí)間，英偉達(dá)在華市場(chǎng)占有率，從4年前的95%一路跌到50%，騰出的空間，幾乎全部被華為昇騰、百度昆侖芯、寒武紀(jì)等本土廠商收入囊中。摩根士丹利報(bào)告顯示，2024年中國(guó)人工智能GPU自給率達(dá)到34%，該數(shù)據(jù)在2027年可能大幅提升至82%。
中國(guó)國(guó)產(chǎn)芯片也在持續(xù)發(fā)展。華為昇騰910B實(shí)測(cè)性能已追平H20，華為論文顯示，新一代910C實(shí)測(cè)效率已超過(guò)英偉達(dá)H100水平。對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)，繼續(xù)封鎖H20，已無(wú)法有效遲滯中國(guó)AI發(fā)展，反而讓自己付出沉重代價(jià)。用黃仁勛的話說(shuō)，若失去中國(guó)這一未來(lái)幾年將達(dá)500億美元的AI芯片市場(chǎng)，美國(guó)將面臨“收入、稅收、就業(yè)”三重流失。
權(quán)衡之下，放松管制似乎更符合美方當(dāng)前利益。
2025年4月，英偉達(dá)CEO黃仁勛與美國(guó)總統(tǒng)特朗普在白宮。圖源：外媒
二
業(yè)內(nèi)反應(yīng)如何？
短期內(nèi)，恢復(fù)銷售的H20芯片可以成為算力“救急包”：人工智能產(chǎn)業(yè)鏈布局重新提速，隨著訂單解凍，禁售期內(nèi)被迫延期的AI項(xiàng)目，如今研發(fā)、部署、上線節(jié)奏全面回彈。
牛津經(jīng)濟(jì)研究院指出，不少中國(guó)客戶出于既有軟件棧和生態(tài)慣性，仍傾向選擇英偉達(dá)。利好刺激下，英偉達(dá)股價(jià)應(yīng)聲上漲4%，A股算力板塊集體走強(qiáng)。
但是否從此皆大歡喜？
此次暫緩施壓，并非美國(guó)戰(zhàn)略目標(biāo)的轉(zhuǎn)向，而是策略工具的階段性調(diào)整。美國(guó)政府和企業(yè)，仍在嚴(yán)守“許可證制度”閘門。確保美國(guó)在人工智能等關(guān)鍵科技領(lǐng)域的全球領(lǐng)先地位，在中美長(zhǎng)期博弈中占據(jù)上風(fēng)，依然是白宮未變的深層意圖。
知情人士稱，有中國(guó)企業(yè)在走H20采購(gòu)申請(qǐng)流程，但只有在英偉達(dá)白名單上的中國(guó)公司才有資格登記潛在采購(gòu)意向，英偉達(dá)還須將訂單送交美國(guó)政府審批。同時(shí)，H20單價(jià)約為1.2萬(wàn)美元，比同檔國(guó)產(chǎn)芯片高50%，但性能上僅為H100的15%。
此外，美國(guó)國(guó)內(nèi)鷹派公開反對(duì)H20解禁，要求美商務(wù)部重新審查。一旦政策再次收緊，已拿到的訂單也可能瞬間作廢。
張欣建議，破除“缺芯”局面要雙線并行：一邊積極申請(qǐng)、儲(chǔ)備進(jìn)口高端芯片，同時(shí)系統(tǒng)提升供應(yīng)鏈韌性，用算法創(chuàng)新和國(guó)產(chǎn)生態(tài)把算力缺口補(bǔ)回來(lái)，走可落地的技術(shù)替代路線，讓“國(guó)產(chǎn)硬件+軟件+算法”形成閉環(huán)，擺脫對(duì)任何單一外部供應(yīng)的依賴。
同時(shí)，下游人工智能企業(yè)的短期策略應(yīng)聚焦與國(guó)產(chǎn)芯片廠商的合作，減少單一來(lái)源依賴；在技術(shù)研發(fā)層面借鑒DeepSeek 經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)模型壓縮、混合精度、動(dòng)態(tài)剪枝等技術(shù)，讓“次高端”芯片也能跑出接近旗艦的性能。此外，還可探索建立算力池共享機(jī)制，多家中小模型公司聯(lián)合采購(gòu)、分時(shí)復(fù)用，攤薄單卡成本，提高利用率。
芯片之爭(zhēng)，固然要拼科技實(shí)力，更核心的是競(jìng)合哲學(xué)。
“中國(guó)已具備足夠算力，無(wú)需依賴美國(guó)；限制政策反而加速中國(guó)自研芯片崛起?！秉S仁勛稱。
這位商場(chǎng)棋手的清醒，是某些華盛頓政客的盲區(qū)。當(dāng)黃仁勛在鏈博會(huì)闡述AI愿景時(shí)，白宮或許該想想他此前的論斷：中國(guó)是“競(jìng)爭(zhēng)者和對(duì)手，而非敵人”。
文/舟游
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