近期，多家國(guó)有大行及部分股份行，進(jìn)行了新一輪的存款利率下調(diào)。
調(diào)整后，國(guó)有六大行的定期存款整存整取一年期利率在0.95%~0.98%，跌破1%關(guān)口，進(jìn)入“0字頭”時(shí)代。
存款利率為什么降？利率進(jìn)入“0字頭”時(shí)代，對(duì)于老百姓傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄方式意味著什么？眼下，如果有了閑錢，還存不存錢？怎么存？
今天（22日），#活期存款已近0利率# 相關(guān)話題詞條火上熱搜。
這些年大家一共存了多少錢？
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年年末，境內(nèi)住戶存款超過(guò)152萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)了10.4%。而央行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，前四個(gè)月人民幣存款增加12.55萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加7.83萬(wàn)億元，占了一多半。
現(xiàn)在存錢，利率能有多少？
從5月20日開(kāi)始，六大銀行及多家股份制銀行陸續(xù)發(fā)布公告，下調(diào)存款利率。現(xiàn)在存錢，利率能有多少？
根據(jù)工商銀行公布的部分存款最新掛牌利率，基本上所有的存款品種利率都下調(diào)了，其中定期整存整取一年期和兩年期利率下調(diào)了15個(gè)基點(diǎn)，三年期和五年期利率下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)。
據(jù)央視新聞，記者對(duì)比了一下，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招行調(diào)整后的存款利率基本一致，郵儲(chǔ)銀行和光大銀行的利率稍高一些。比如一年期定期存款利率，工行是0.95%，郵儲(chǔ)銀行是0.98%，光大銀行是1.15%。
記者還注意到，銀行的掛牌利率和實(shí)際存款利率一般都有所差別，比如像一年期定期存款，工行的掛牌年利率是0.95%，而在手機(jī)銀行上，我們看到50元起存的，年利率是1.1%，比掛牌利率要高15個(gè)基點(diǎn)；而在農(nóng)業(yè)銀行手機(jī)銀行里，記者看到一年定期存款年利率也是1.1%，不過(guò)要1000元起存。另外，即使是同一家銀行，在不同城市實(shí)際執(zhí)行的存款利率也會(huì)有所不同。
最近兩年，銀行已經(jīng)多次下調(diào)存款利率。不過(guò)，不同的銀行調(diào)整節(jié)奏、幅度會(huì)有所不同。一般都是大型銀行率先調(diào)整，隨后股份制銀行跟隨，最后是中小銀行陸續(xù)調(diào)整。在利率方面，股份制銀行、中小銀行調(diào)整后的存款利率大多會(huì)高于大型銀行。
多家股份制銀行已跟進(jìn)
存款利率為什么降？
21日，平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行等多家股份制銀行也跟進(jìn)下調(diào)了存款利率。存款利率為什么降？
1年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)，從而引導(dǎo)存款利率全面下調(diào)，符合貨幣政策運(yùn)行邏輯。根據(jù)存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，存款利率要與1年期LPR報(bào)價(jià)和10年期國(guó)債收益率掛鉤。
圖片來(lái)源：民銀研究
綜合本次1年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)幅度、近期10年期國(guó)債收益率走勢(shì)，以及當(dāng)前商業(yè)銀行凈息差水平，東方金誠(chéng)宏觀研究團(tuán)隊(duì)估計(jì)接下來(lái)各類存款利率將平均下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)左右，其中，活期存款利率和短期定期存款利率下調(diào)幅度會(huì)比較小，期限較長(zhǎng)的定期存款利率會(huì)有更大降幅。這也說(shuō)明，商業(yè)銀行對(duì)未來(lái)有進(jìn)一步降息的預(yù)期。
最新數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.43%，較上季度下行0.09個(gè)百分點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新低，并顯著低于1.8%的警戒水平。在加大銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的同時(shí)，保持銀行體系自身經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性也是監(jiān)管層需要考量的因素。
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，本次LPR報(bào)價(jià)下調(diào)帶動(dòng)銀行存款利率同步下調(diào)，在加大銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的同時(shí)，有助于保持銀行體系自身經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。
2022年至今，存款掛牌利率已經(jīng)歷多次調(diào)降，主要商業(yè)銀行分別于2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12、2024年7月、2024年10月主動(dòng)下調(diào)存款掛牌利率，并陸續(xù)帶動(dòng)中小銀行調(diào)降存款利率。如今，存款利率全面進(jìn)入“1%”時(shí)代。
具體來(lái)看，活期利率降至0.05%；定期整存整取3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年期和5年期均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別至1.25%和1.3%。7天期通知存款利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至0.3%。
中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，去年三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告提出，我國(guó)政策利率能夠有效傳導(dǎo)，但不同市場(chǎng)的傳導(dǎo)效率存在差異。因貸款利率“下行快”、存款利率“降不動(dòng)”，導(dǎo)致存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離，存貸款市場(chǎng)的利率傳導(dǎo)效率受損影響調(diào)控效果，制約貨幣政策空間。在此背景下，大行和股份行再度牽頭下調(diào)存款利率，是基于LPR調(diào)降以及國(guó)債收益率等市場(chǎng)利率走勢(shì)所自主決定的，是存款利率市場(chǎng)化的體現(xiàn)，也有助于強(qiáng)化存貸利率協(xié)同，提升利率傳導(dǎo)效率。
溫彬還提到，存款利率更大幅度的下調(diào)，也為后續(xù)繼續(xù)降低實(shí)體融資成本創(chuàng)造空間，以應(yīng)對(duì)關(guān)稅摩擦下的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、政策脈沖減弱下的穩(wěn)企業(yè)和穩(wěn)地產(chǎn)等。
同時(shí)，溫彬認(rèn)為，下調(diào)存款利率，有利于降低經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄傾向，將資金更多運(yùn)用于消費(fèi)和投資活動(dòng)，既可以緩解存款定期化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)，減輕銀行負(fù)債端壓力，又可以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力、促進(jìn)優(yōu)化資產(chǎn)配置，增強(qiáng)資金流向資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)的動(dòng)力，助力股市企穩(wěn)回升、維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，推動(dòng)擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。
招聯(lián)首席研究員董希淼：存款利率下降既是大勢(shì)所趨，也是主動(dòng)而為。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，各類資產(chǎn)投資回報(bào)率下降，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率處于下行通道，低利率時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。存款利率下降是低利率時(shí)代的自然現(xiàn)象。而近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差持續(xù)下滑，2025年一季度末已經(jīng)降至歷史低位。在這種情況下，適度下調(diào)存款利率，有利于銀行降低負(fù)債成本，保持相對(duì)合理的凈息差水平，增強(qiáng)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。但不同的商業(yè)銀行調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度有所不同。
“0字頭”利率
是否將改變傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄方式？
國(guó)有六大行定期存款利率進(jìn)入“0字頭”時(shí)代，這對(duì)于咱們老百姓傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄方式意味著什么？
招聯(lián)首席研究員 董希淼：
此次利率下調(diào)之后，活期存款利率接近于零，一年期定期存款利率跌破1%，對(duì)老百姓最直接的影響就是存在銀行里的存款利息變少，這或?qū)⒔档痛婵畹奈?，推?dòng)老百姓傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄方式加快轉(zhuǎn)變。
一部分人尋求更高收益的投資渠道，會(huì)降低儲(chǔ)蓄比例，將更多資金投向理財(cái)、基金、股票等，但這需要具備專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)。一部分人儲(chǔ)蓄意愿有所降低，將更多資金用于消費(fèi)，提高消費(fèi)水平，改善生活條件。
從短期來(lái)看，傳統(tǒng)的國(guó)民儲(chǔ)蓄習(xí)慣依然是主流，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果存款利率繼續(xù)降低，將深刻影響老百姓的經(jīng)濟(jì)行為和投資策略，高儲(chǔ)蓄率將可能下降，更多儲(chǔ)蓄將轉(zhuǎn)化為消費(fèi)和投資。
利率低了
現(xiàn)在有了閑錢還存不存？
近期，隨著定期利率逐步下調(diào)，如果我們有了閑錢，還存不存呢？
招聯(lián)首席研究員 董希淼：
隨著存款利率走低和資管產(chǎn)品收益率下降，以及居民預(yù)期改善，理財(cái)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，更多資金有望流向股市和樓市，投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期。
總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益、短期和長(zhǎng)期的關(guān)系來(lái)綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果希望獲得較高收益，那么應(yīng)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。如果不希望承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，那么應(yīng)接受較低的收益。投資者如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國(guó)債、保險(xiǎn)等產(chǎn)品。
存款利率下調(diào)
老百姓該如何理財(cái)?
專家也說(shuō)了，未來(lái)一段時(shí)間，市場(chǎng)利率仍然處于下行趨勢(shì)，存款利率還有可能繼續(xù)下降。那么，對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)，利率下行周期應(yīng)該如何理財(cái)？
招聯(lián)首席研究員 董希淼：
投資理財(cái)要基于自身的投資經(jīng)驗(yàn)、投資能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，做好適合個(gè)人和家庭的資產(chǎn)配置，存款安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)，收益穩(wěn)健有保障。作為資產(chǎn)配置的安全墊，需要保持一定比例。
一般而言，可預(yù)留3到6個(gè)月生活費(fèi)作為應(yīng)急資金存入活期，其他可存為定期存款或購(gòu)買大額存單、結(jié)構(gòu)性存款。
未來(lái)一段時(shí)間，銀行仍將可能下調(diào)存款利率，因此當(dāng)前可適當(dāng)選擇期限較長(zhǎng)的定期存款，以鎖定相對(duì)較高的存款利率。
同時(shí)，建議根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好動(dòng)態(tài)調(diào)整存款比例，避免單一依賴存款導(dǎo)致收益縮水。
南方都市報(bào)（nddaily）、N視頻報(bào)道
采寫：南都記者 趙唯佳
整合：南都官微運(yùn)營(yíng)部
部分內(nèi)容據(jù)央視新聞
【未經(jīng)授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載！聯(lián)系電話028-86968276】
